تتكون الفحوصات الأساسية لـ “أسهم القيمة” (Value Stocks) من هذه المقاييس: هل يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة مقارنة بالسوق ككل؟ هذا المعيار يعتبر أساسيًا في استراتيجيات “الاستثمار في القيمة”.
على سبيل المثال، إذا كان مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 لديه نسبة السعر إلى الأرباح (P/E ratio) تبلغ 34، فإن الفحص يجد تلك الشركات التي لديها مضاعفات أقل من 20. هذه النسبة تعتبر مؤشرًا هامًا للمستثمرين لتقييم جاذبية السهم.
هل لدى الشركة سجل أرباح إيجابية لمدة خمس سنوات؟ هل يقدم السهم للمستثمرين توزيعات أرباح؟ هل نسبة الدين إلى حقوق الملكية أقل من 0.50؟ هل تدفع الشركة توزيعات أرباح؟ هذه المعايير تساعد في تحديد “أسهم القيمة” المحتملة.
هذه هي الأساسيات لبدء البحث في هذا الموضوع. هذه المقاييس الخمسة الأساسية تضيق نطاق البحث بسرعة. ينتقل الباحث من حوالي 10,000 اسم إلى حوالي 200. هذه العملية الأولية ضرورية لتحديد الأسهم التي تستحق المزيد من التحليل.
عند إضافة معيار “يجب أن يتم التداول فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم”، قد يكون العدد المتبقي حوالي مائة أو نحو ذلك. يمكن أن يتغير هذا بسرعة لذا يجب مراقبته. المتوسط المتحرك لـ 200 يوم يعتبر مؤشرًا فنيًا هامًا لتحديد اتجاه السهم.
فيما يلي خمسة من الأسهم التي تتناسب الآن مع هذه المرحلة الأولية من تحليل القيمة:
Abbott Laboratories
بلغت شركة الأجهزة الطبية ذروتها في أوائل مارس عند 140 دولارًا ولكنها لا تزال تتداول فوق متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 16.69 ونسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.27. زادت الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية بنسبة 29.98%. تبلغ القيمة السوقية لشركة Abbott 223 مليار دولار وتدفع توزيعات أرباح بنسبة 1.85%. هذه البيانات المالية تعتبر أساسية لتقييم أداء الشركة وجاذبيتها الاستثمارية.
Kinross Gold
تبلغ القيمة السوقية لشركة تعدين المعادن الثمينة الكندية هذه 16.61 مليار دولار. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي 13.76. ارتفعت الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية بنسبة 6.28%. نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.17. تدفع Kinross Gold توزيعات أرباح بنسبة 0.89%. يوضح مخطط الأسعار كيف يتم تداول السهم بشكل جيد فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.
Shell
تتداول شركة النفط والغاز المتكاملة الكبيرة، ومقرها في المملكة المتحدة، بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 15.56. نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.43. سجل الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية إيجابي بنسبة 5.38%. تبلغ القيمة السوقية لـ Shell 200.52 مليار دولار. تدفع الشركة توزيعات أرباح بنسبة 4.20%. انخفض السهم في أبريل إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ثم ارتد فوقه.
Tencent Music Entertainment
تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة المحتوى والمعلومات الصينية هذه 19.77 وتبلغ قيمتها السوقية 11.69 مليار دولار. نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.08. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت الأرباح بنسبة 11.19%. السهم أعلى بكثير من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم وقد وصل للتو إلى مستوى مرتفع جديد. تدفع Tencent توزيعات أرباح بنسبة 0.58%.
Travelers Companies
تبلغ القيمة السوقية لشركة التأمين ذات الاسم التجاري 59.59 مليار دولار ويتم تداولها بنسبة سعر إلى ربح تبلغ 14.32. نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي 0.28. على مدى السنوات الخمس الماضية، ارتفعت الأرباح بنسبة 16.59%. تدفع Travelers توزيعات أرباح بنسبة 1.66%. بعد انخفاض السهم إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في أبريل، يتم تسعيره الآن أعلى منه بكثير.
تتوافق هذه الأسهم الخمسة مع نموذج القيمة في المرحلة الأولية من البحث. بالطبع، هناك حاجة إلى نظرة أعمق.
الإحصائيات مقدمة من FinViz.com. الرسوم البيانية مقدمة من Stockcharts.com.
