من المقرر أن تكشف Microsoft (NASDAQ:MSFT) عن تقرير أرباحها يوم الأربعاء الموافق 30 أبريل 2025. قبل هذا الإعلان، يكشف تحليل أداء سهم Microsoft في أعقاب إصدارات الأرباح على مدى السنوات الخمس الماضية عن ميل نحو عوائد سلبية. على وجه التحديد، شهد سهم MSFT عائدًا سلبيًا ليوم واحد في 55% من هذه الحالات. وكان متوسط العائد السلبي الملحوظ -3.8%، مع وصول أكبر انخفاض في يوم واحد إلى -7.7%. إضافة إلى ذلك، اطلع أيضًا على هل يمكن لسهم EBAY أن ينتعش مع تقرير الأرباح القادم؟
تشير تقديرات الإجماع الحالية إلى ربحية السهم (EPS) بقيمة 3.21 دولار أمريكي على إيرادات قدرها 68.43 مليار دولار أمريكي لهذا الربع. وهذا يتناقض مع أرباح العام الماضي البالغة 2.94 دولار أمريكي للسهم الواحد على مبيعات قدرها 61.86 مليار دولار أمريكي، مما يعني انخفاضًا طفيفًا متوقعًا في صافي هوامش الربح. ومن المتوقع أن يأتي النمو بشكل أساسي من منتجات Microsoft 365 وقطاع Intelligent Cloud، مع بقاء خدمات Azure السحابية الخاصة بالشركة عنصرًا محوريًا في استراتيجية النمو طويلة الأجل لشركة Microsoft.
بالنسبة للمتداولين الذين يعتمدون على الأحداث، يمكن أن يوفر إدراك هذه الاتجاهات التاريخية ميزة محتملة. هناك استراتيجيتان رئيسيتان: أولاً، تقييم الاحتمالية التاريخية لردود الفعل المختلفة بعد الأرباح لتحديد المواقع بشكل استراتيجي قبل إصدار الأرباح. ثانيًا، التحقيق في العلاقة بين العوائد الفورية والمتوسطة الأجل بعد إعلان الأرباح لتوجيه خيارات التداول بعد الإصدار.
من وجهة نظر أساسية، تبلغ القيمة السوقية لشركة Microsoft حاليًا 2.9 تريليون دولار أمريكي. على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية، أعلنت الشركة عن 262 مليار دولار أمريكي من الإيرادات، مما أدى إلى أرباح تشغيلية كبيرة قدرها 118 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 93 مليار دولار أمريكي. في النهاية، ستعتمد استجابة السهم لتقرير الأرباح القادم إلى حد كبير على كيفية توافق النتائج الفعلية مع تقديرات الإجماع هذه وتوقعات السوق الإجمالية.
ومع ذلك، إذا كنت تبحث عن ارتفاع مع تقلبات أقل مقارنة بالأسهم الفردية، فإن محفظة عالية الجودة من Trefis تقدم بديلاً – بعد أن تجاوزت مؤشر S&P 500 وحققت عوائد تجاوزت 91% منذ إنشائها.
الاحتمالات التاريخية لأسهم MSFT لتحقيق عائد إيجابي بعد الإعلان عن الأرباح
فيما يلي بعض الملاحظات حول العائدات اليومية (1D) بعد الإعلان عن الأرباح:
- هناك 20 نقطة بيانات أرباح موثقة على مدى السنوات الخمس الماضية، مع ملاحظة 9 عوائد إيجابية و 11 عائدًا سلبيًا ليوم واحد (1D). باختصار، حدثت عوائد إيجابية ليوم واحد (1D) بنسبة 45% تقريبًا من الوقت.
- ومع ذلك، ينخفض هذا الرقم إلى 36% إذا قمنا بتحليل البيانات للسنوات الثلاث الماضية بدلاً من 5 سنوات.
- متوسط العوائد الإيجابية التسعة = 3.1%، ومتوسط العوائد السلبية الـ 11 = -3.8%
تم تجميع معلومات إضافية للعائدات المرصودة لمدة 5 أيام (5D) و 21 يومًا (21D) بعد الأرباح بالإضافة إلى الإحصائيات في الجدول أدناه. *ملحوظة: يجب على المستثمرين تحليل هذه البيانات جنبًا إلى جنب مع المؤشرات الفنية والأساسية الأخرى لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.*
تحليل ارتباط سهم MSFT بين العوائد التاريخية ليوم واحد و 5 أيام و 21 يومًا
تعتبر استراتيجية فهم الارتباط بين العوائد قصيرة الأجل ومتوسطة الأجل بعد الإعلان عن الأرباح أقل خطورة بشكل عام (على الرغم من أنها غير مفيدة إذا كان الارتباط منخفضًا). يجب تحديد الزوج الذي يتمتع بأقوى ارتباط وتنفيذ الصفقة المقابلة. على سبيل المثال، إذا أظهرت العوائد ليوم واحد (1D) و 5 أيام (5D) أعلى ارتباط، فقد يختار المتداول أن يكون في مركز “شراء” للأيام الخمسة اللاحقة إذا كان عائد اليوم الواحد بعد الإعلان عن الأرباح إيجابيًا. فيما يلي بعض بيانات الارتباط بناءً على تاريخ 5 سنوات و 3 سنوات (الأحدث). لاحظ أن الارتباط 1D_5D يشير إلى الارتباط بين عوائد اليوم الواحد بعد الإعلان عن الأرباح وعوائد الأيام الخمسة التالية. *ملحوظة: يجب على المتداولين مراعاة تقلبات السوق وعوامل أخرى قبل اتخاذ القرارات.*
هل يوجد أي ارتباط بأرباح الشركات النظيرة؟
في بعض الأحيان، يمكن لأداء الشركات النظيرة أن يؤثر على رد فعل أسعار الأسهم بعد الإعلان عن الأرباح. في الواقع، قد تبدأ حركة الأسعار قبل الإعلان عن الأرباح نفسها. فيما يلي بعض البيانات التاريخية المتعلقة بأداء سهم Microsoft بعد الإعلان عن الأرباح مقارنة بأداء أسهم الشركات النظيرة التي أعلنت عن أرباحها قبل Microsoft بوقت قصير. لإجراء مقارنة عادلة، تشير عوائد أسهم الشركات النظيرة أيضًا إلى عوائد اليوم الواحد (1D) بعد الإعلان عن الأرباح.
