مع وجود قائمة متزايدة باستمرار من صناديق الاستثمار المشتركة التي تبدو متشابهة، فإن العثور على الأفضل يمثل مهمة صعبة بشكل متزايد. كيف يمكن للمستثمرين تغيير قواعد اللعبة لتحويل الاحتمالات لصالحهم؟ يتطلب ذلك اتباع استراتيجيات بحثية متقدمة و فهمًا عميقًا لـ “صناديق الاستثمار القطاعية” و “أداء صناديق الاستثمار”.
لا تثق في تصنيفات صناديق الاستثمار المشتركة
يوجد ما لا يقل عن 167 صندوقًا مختلفًا للاستثمار المشترك في العقارات وما لا يقل عن 648 صندوقًا للاستثمار المشترك عبر أحد عشر قطاعًا. هل يحتاج المستثمرون إلى ما يزيد عن 58 خيارًا في المتوسط لكل قطاع؟ ما مدى اختلاف صناديق الاستثمار المشتركة عن بعضها البعض؟
تختلف صناديق الاستثمار المشتركة العقارية الـ 167 اختلافًا كبيرًا عن بعضها البعض. مع وجود ما بين 24 إلى 158 حيازة، فإن العديد من صناديق الاستثمار المشتركة العقارية هذه لديها محافظ مختلفة اختلافًا جذريًا مع ملامح مخاطر وتوقعات أداء مختلفة. *ملاحظة: يجب على المستثمرين تحليل المكونات الأساسية لكل صندوق بدقة.*
وينطبق الشيء نفسه على صناديق الاستثمار المشتركة في أي قطاع آخر، حيث يقدم كل منها مزيجًا مختلفًا جدًا من الأسهم الجيدة والسيئة. تحتل الطاقة المرتبة الأولى في اختيار الأسهم. وتأتي المرافق في المرتبة الأخيرة.
تجنب شلل التحليل (Analysis Paralysis)
أعتقد أن العدد الكبير من الصناديق المشتركة القطاعية يضر المستثمرين أكثر مما ينفعهم. إجراء تحليل متعمق يدويًا لكل صندوق ببساطة ليس خيارًا واقعيًا، مما يعرض المستثمرين لتحليل غير كافٍ وضياع فرص مربحة. إن تحليل الصناديق المشتركة، مع بذل العناية الواجبة المناسبة، أصعب بكثير من تحليل الأسهم لأنه يعني تحليل جميع الأسهم داخل كل صندوق مشترك. كما ذكر أعلاه، يمكن أن يكون هناك ما يصل إلى 158 سهمًا أو أكثر لصندوق استثماري واحد. *ملاحظة: شلل التحليل هو حالة يتم فيها اتخاذ القرارات ببطء شديد أو عدم اتخاذها على الإطلاق بسبب الإفراط في تحليل البيانات.*
يوضح الشكل 1 أفضل صناديق الاستثمار المشتركة أداءً في كل قطاع. *ملاحظة: يتم تقييم الأداء بناءً على معايير محددة مثل العائد على الاستثمار والمخاطر.*
الشكل 1: أفضل صندوق استثماري مشترك في كل قطاع
*تستبعد أفضل صناديق الاستثمار المشتركة الصناديق ذات صافي الأصول الأقل من 100 مليون دولار أمريكي بسبب عدم كفاية السيولة
من بين صناديق الاستثمار المشتركة في الشكل 1، يحتل صندوق Vanguard Financials Index Fund (VFAIX) المرتبة الأولى بشكل عام، ويحتل صندوق Fidelity Advisor Energy Fund (FIKAX) المرتبة الثانية، ويحتل صندوق Schwab Health Care Fund (SWHFX) المرتبة الثالثة. ويحتل صندوق Fidelity Telecom & Utilities Fund (FIUIX) المرتبة الأخيرة. *ملاحظة: يعكس هذا الترتيب أداء الصناديق بناءً على معايير محددة للأداء والمخاطر.*
كيف تتجنب “الخطر الكامن”
لماذا تحتاج إلى معرفة مكونات الصناديق المشتركة قبل الشراء؟
يجب أن تتأكد من أنك لا تشتري صندوقًا قد ينفجر. شراء صندوق استثماري بدون تحليل محتوياته يشبه شراء سهم بدون تحليل أعماله وبياناته المالية. بغض النظر عن مدى رخصه، إذا كان الصندوق يحمل أسهمًا سيئة، فسيكون أداء الصندوق المشترك سيئًا. *ملاحظة الخبراء: تحليل المكونات يساعد على تقييم المخاطر المحتملة.*
أداء مكونات الصندوق – الرسوم = أداء الصندوق
لو كان بإمكان المستثمرين العثور على صناديق مصنفة بناءً على ممتلكاتها
صندوق مؤشر فانجارد المالي (VFAIX) ليس فقط أفضل صندوق استثمار مالي مصنف، ولكنه أيضًا أحد أفضل صناديق الاستثمار المشتركة القطاعية من بين 648 صندوق استثمار قطاعي تغطيها شركتي. *ملاحظة: تصنيف الصناديق بناءً على الممتلكات يوفر رؤية أعمق حول جودة الاستثمارات الأساسية.*
أسوأ صندوق استثمار مشترك في الشكل 1 هو صندوق فيديلتي للاتصالات والمرافق (FIUIX)، الذي يحصل على تصنيف غير جذاب. قد يظن المرء أن مزودي صناديق الاستثمار المشتركة يمكنهم تقديم أداء أفضل لهذا القطاع.
